Efter et meget langt bestyrelsesmøde har Sparekassen Hvetbo sendt sin årsrapport for 2011 på gaden sent tirsdag aften, mere end 5 timer efter børslukketid, og det er også et regnskab der som ventet er ganske skuffende med et stort minus, der høvler knap en tredjedel af egenkapitalen.

Resultatet blev et minus på 102,6 mio. kr. i 2011, hvor store nedskrivninger sætter et stort negativt præg på resultatopgørelsen, hvor også en negativ kursregulering af fondsbeholdningen på små 30 mio. kr. slår hårdt igennem for Sparekassen med base i Pandrup i Nordjylland.

Tilmeld dig FinansWatch' gratis nyhedsbrev eller tegn et gratis 30 dages prøveabonnement på FinansWatch her.

Forværret kreditbonitet

Allerede i sidste uge var der varsler om et skuffende regnskab, da den mangeårige direktør Jens Boelskifte blev fyret med omgående virkning og noget overraskende erstattet af bankens HR-chef Lars Guldager. Fyringen kom få uger efter banken kom med en stor nedjustering den 18. januar, hvor forventningerne til årets resultat blev justeret ned fra et minus på 45 mio. til minus 70-75 mio. kr. før kursreguleringer og indbetalinger til sektorløsninger.

I forbindelse med aflæggelse af årsrapporten er der indhentet nye regnskabstal på større erhvervs- og landbrugssager hvor den økonomiske tilstand i løbet af 4. kvartal har forværret kundernes kreditbonitet. Derfor er der sket reservationer på disse engagementer," skriver banken i regnskabet, der beskrives som ikke tilfredsstillende.

Udover de meget store nedskrivninger, der har været kommunikeret ud tidligere, er det kursreguleringerne, der koster banken dyrt, ligesom i øvrigt en række andre banker har måttet se den post trække ned i resultatet i 2011.

Særdeles illikvidt

"Sparekassen har i 2011 negative kursreguleringer. Kursreguleringerne andrager -29,6 mio. kr., hvoraf 24,0 mio. kr. er realiseret.

Sparekassen har primært haft aktier og erhvervsobligationer i fondsbeholdningen. Såvel aktier som erhvervsobligationer er blevet ramt af de urolige markeder, og bestyrelsen besluttede derfor i 4. kvartal at afhænde fondsbeholdningen. Markedet har været særdeles illikvidt, hvilket har givet dårlige afregningsvilkår, men ved årets udgang er den tilbageværende beholdning af aktier og erhvervsobligationer reduceret til 26,6 mio. kr.," skriver banken i regnskabet.

Som nævnt ovenfor er banken kapitalmæssig robust med en kapitaloverdækning på 7,65 procentpoint, omend solvensen er dykket fra 21,7 ultimo 2010 til 18,4 i 2011-regnskabet.

Om kapitalforholdene skriver banken i regnskabet, at fremtidig indtjening forventes p.t. at være den eneste vej til en forbedring af den aktuelle solvens, eftersom markedet for hjemtagelse af ansvarlig kapital eller en aktieudstedelse ikke vurderes som relevante muligheder.

"Ledelsen er tryg ved den nuværende solvensmæssige friværdi, men såfremt det vurderes nødvendigt findes der desuden planer om yderligere balancetilpasning som vil kunne forbedre forholdet mellem solvens og behov yderligere. Med den nuværende solvensmæssige friværdi vurderes disse planer ikke at være aktuelle," skriver Sparekassen Hvetbo.

Bankens kernekapital er på 14,4 pct.

Nettorenter dykker

Udover de sædvanlige kommentarer om årets gang i ledelsesberetningen er det værd at bemærke, at bankens bestyrelse har nedsat et revisionsudvalg.

"Sparekassen har nedsat et revisionsudvalg der består af 4 bestyrelsesmedlemmer med Finn V. Nielsen som formand. Finn V. Nielsen er samtidig det uafhængige medlem med særlige kvalifikationer indenfor revision og regnskab," skriver banken og tilføjer, at udvalget vil afholde fire årlige møder. udvalgets opgave er bl.a. at overvåge om bankens interne kontrolsystem og risikostyringssystemer fungerer effektivt.

Af resultatopgørelsen kan man læse, at bankens rettorenteindtægter dykker med godt 3 mio. kr. til 64 mio. kr., og gebyr- og provisonsindtægterne dykker en spids med 1,5 mio. kr. til 24,5 mio. kr.

Nedskrivningsstigning på 60 mio. kr.

Kursreguleringerne, som nævnt ovenfor, blinker rødt med små 30 mio. kr. - sidste år gav den post 25 mio. kr. til bundlinjen.

Nedskrivningerne på udlån er tæt på 100 mio. kr. mod 42 mio. kr. på samme post i 2010.

Omkring nedskrivingerne anfører ledelsen i regnskabet, at nedskrivningsprocenten på 4,8 er alt for høj selv med det aktuelle sure konjunkturbillede in mente.

"Sparekassen arbejder intenst med styring af kreditrisikoen, men har ikke kunne afhjælpe de problemer, som flere kunder har været udsat for de seneste år. Endvidere kræver det tid og også gerne bedre afsætningsvilkår, før de initiativer der iværksættes sammen med kunderne bærer frugt," skriver banken i regnskabet.

Samlet taber Hvetbo 102,6 mio. kr. i 2011.

Arbejder på en kommentar

På indlån kunne banken notere sig 9 mio. kr. mere i boksen, hvor det samlede indlån fortsat hedder godt 1,3 mia. kr. Udlånsmassen skrumpede med små 6 pct. til 1,23 mia kr.

Og egenkapitalen er blevet reduceret med i underkanten af en tredjedel til 231,3 mio. kr.

"Sparekassen har en god primær indtjening og for året 2012 forventes et resultat før nedskrivninger, kursreguleringer og associerede selskaber i niveauet 30 mio. kr. Der er ikke taget hensyn til eventuelt yderligere udgifter i forbindelse med flere nødlidende banker," skriver banken i sine forventninger til indeværende regnskabsår.

FinansWatch arbejder på at få en kommentar fra enten bankens nye adm. direktør eller bestyrelsesformand Christian Hem.

Nøgletal fra årsrapporten 2011 Sparekassen Hvetbo:

Fra resultatopgørelsen:

Fra balancen:

Tavshed fra Hvetbos nye direktør

Hvetbo-formand: Vi var kørt trætte med Jens

Sparekassen Hvetbo fyrer direktøren

Hvetbo: Vi betaler regningen for de gode år

Sparekassen Hvetbo nedjusterer markant