Onsdag aften offentliggjorde den amerikanske centralbank, Federal Reserve, sin årlige stresstest af de største kommercielle banker i USA.

Og alle 31 banker med aktiver for mere end 100 mia. dollar bestod prøven, og dermed er vejen banet for, at de alle fredag eftermiddag efter markedets lukketid kan annoncere nye udbytter og nye aktietilbagekøb.

USA’s største bank, JPMorgan Chase, har dog onsdag aften også været ude med sin egen usædvanlige meddelelse, hvori det påpeges, at Federal Reserve på et af målene har regnet forkert, hvorfor JPMorgan Chase i det kritiske testscenario reelt ville tabe flere penge, end Federal Reserve vurderer.

Fejlen betyder, at JPMorgan ikke vil kunne gennemføre sine planlagte aktietilbagekøb så hurtigt, som Federal Reserve ellers tillader, erfarer CNBC fra unavngivne kilder.

Federal Reserve har i sin test beregnet, at JPMorgan Chase i 2026 vil tjene 13 mia. dollar i kategorien ”anden omfattende indtjening”, som dækker over både omsætning, omkostninger og tab, mens banken i stressscenariet også ville miste 107 mia. dollar på sine udløn, fra investeringer og handel med værdipapirer.

”Hvis firmaets analyse er korrekt, vil de resulterende stresstab være en smule højere end dem,” der er offentliggjort af Federal Reserve, skriver JPMorgan Chase.

Alle deltagende banker bestod centralbankens stresstest, som pegede på samlede tab på 685 mia. dollar i de kritiske scenarier. Som gruppe ville den såkaldte tier 1-kapital nå en bund med en dækning på 9,9 pct., hvilket ville være mere end dobbelt så meget som kravet på 4,5 pct.

”Målet med vores test er at sikre, at bankerne har tilstrækkeligt med kapital til at absorbere tab i et ekstremt stressfuld scenario,” udtaler næstformand Michael Barr i Federal Reserve i en meddelelse. Han har ansvaret for tilsynet med bankerne.

Årets stresstest scenario inkluderede et hop i ledigheden i USA til 10 pct., et fald i det amerikanske aktiemarked på 55 pct., og et drop i priserne i det kommercielle ejendomsmarked på 40 pct.

Udover det blev bankerne med de største handelsvirksomheder, herunder altså også JPMorgan Chasen, også udsat for et globalt aktiechok, en kraftigt svækket dollar og kraftigt stigende korte amerikanske statsrenter. De bestod stadig.

31 banker, hver med mindst 100 mia. dollar, deltog i stresstesten, som er blevet udviklet i kølvandet af finanskrisen i 2008, da flere store banker gik ned og truede med at kollapse det samlede globale finanssystem.

Efter den beståede eksamen kan de 31 banker nu revidere deres kapitalplaner på baggrund af stresstestens grænser, men ifølge Federal Reserve skal bankerne vente til fredag eftermiddag, kl. 16:30 lokal østkysttid, med at offentliggøre nye aktietilbagekøb eller forhøjede dividender.