Henover de kommende uger vil flere børsselskaber få en ny storaktionær i form af kapitalfonden Polaris Public Equity, der har som mål at skabe mere værdi i mindre og mellemstore børsnoterede selskaber.

Det skriver erhvervsavisen Børsen.

Polaris vil gøre det ved at rejse 1 mia. kr. til en ny fond, der skal investere direkte i børsselskaber ved at købe op i børsmarkedet, overtage større ejerandele fra nuværende storaktionærer eller ved at investere mere kapital i selskaberne.

Polaris har sat Roger Hagborg, der blandt andet har været ansvarlig for investeringer i børsnoterede selskaber for kapitalfonden Triton, i spidsen for den nystiftede fond.

Ændret marked

Markedet for mindre og mellemstore børsnoterede vækstvirksomheder er forandret, idet værdiansættelserne er faldet voldsomt, efter at renterne er steget. Nu ser investorer i børsmarkedet indtjening og cashflow som de vigtigste parametre at investere ud fra.

”De bedste idéer får vi typisk fra andre investorer, der er aktionærer i selskaberne, men måske er lidt frustrerede over, at de ikke præsterer efter deres potentiale. Vi laver så en grundig due diligence, tilsvarende den vi normalt foretager os inden for private equity, som vi præsenterer for øvrige aktionærer, ledelsen og bestyrelsen,” siger Roger Harborg om fondens kommende arbejdsmåde til Børsen.

Målet med fonden er, at Polaris skal købe ejerandele i enkelte aktieselskaber på mellem 3-15 pct. og besætte bestyrelsesposter i selskaberne med industrieksperter. Det aktive ejerskab skal medvirke til, at en større del af selskabernes indtjening i sidste ende ender hos selskaberne selv. 

500 relevante selskaber

I alt vil fonden investere i 7-10 selskaber, dvs. at et selskab skal sælges, før Polaris investerer i et nyt. Der er cirka 500 relevante nordiske børsnoterede selskaber for Polaris’ nye fond. 

“Når vi ser et interessant selskab, analyserer vi det og foretager en grundig due diligence. Hvis vi mener, selskabet bliver handlet til en favorabel pris på børsen, køber vi. Vi kommer ind som professionelle ejere, får selskabet til at blive mere værd, og så sælger vi. Præcis som vi altid har gjort. Denne gang er det blot med børsnoterede selskaber,” udtaler ledende partner i Polaris Jan Johan Kühl i en pressemeddelelse. 

Polaris går efter et gennemsnitligt årligt afkast på 15 pct. efter tre-fem år i ejerkredsen, hvilket er markant over OMX Nordic All Share-indekset, der til sammenligning har givet et gennemsnitligt årligt afkast på 8 pct. de seneste ti år.