I en meddelelse til fondsbørsen skriver Jyske Bank og BRF Kredit, at de to virksomheder lægges sammen.

"I henhold til aftalen overtager Jyske Bank samtlige aktier i BRFkredit fra BRFholding a/s mod udstedelse af nominelt 237.600.000 kr. nye aktier i Jyske

Bank svarende til 25% af selskabskapitalen efter sammenlægningens gennemførelse. Hertil kommer en kontant betaling til BRFholding på 100 mio. kr. Baseret på Jyske Bank aktiens lukkekurs den 24. februar 2014 på 307 kr. værdiansættes aktierne i BRFkredit til ca. 7,4 mia. kr. Efter sammenlægningen bliver BRF Holding den største aktionær i Jyske Bank," står der i meddelelsen.

Offensiv sammenlægning

Selskaberne skriver videre, at Jyske Bank bliver moderselskab i den fortsættende koncern, og BRFkredit bliver et datterselskab underlagt realkreditlovgivningen.

"Jyske Bank-koncernen vil efter sammenlægningen bestå af moderselskabet Jyske Bank A/S samt BRFkredit a/s og øvrige nuværende datterselskaber. BRFkredit Bank forventes sammenlagt med Jyske Bank."

I selskabsmeddelelsen fremhæves det, at sammenlægningen er en offensiv sammenlægning, der..."strategisk og forretningsmæssigt supplerer hinanden godt og skaber en fuldt integreret bank- og realkreditkoncern i Danmark."

Konkret fremhæves en række fordele ved fusionen. For det første nævnes det, at man med sammenlægningen får en markant større spiller i sektoren, rent volumenmæssigt. Man slår samtidig på, at"...kombinationen af de to virksomheders forretningsmodeller skaber en totalleverandør af finansielle produkter til alle kundegrupper."

Omkostningssynergier

Videre noteres det, at der er etableret et stort vækstpotentiale ved krydssalg mellem de to virksomheders kundebaser.

"Der er betydelige omkostningssynergier med lav integrationsrisiko fra optimering af it, forretningsprocesser, overlappende funktioner og kapital. Der opnås en bedre diversificering af balancen, en lavere risikoprofil for den samlede indtjening samt en stærk kapitalisering," fremgår det af meddelelsen.

Den sammenlagte koncern får en samlet kundebase på knap 900.000 kunder, 149 afdelinger, ca. 4.600 medarbejdere samt en balance på ca. 480 mia. kr., heraf udlån på ca. 335 mia. kr. og en egenkapital på ca. 27,8 mia. kr.

"Begge virksomheder opfylder kommende kapitaldækningskrav og krav til systemisk vigtige finansielle institutter (SIFI) og har en god og stabil rating fra Standard & Poor’s," står der i meddelelsen.

"Distributionskraften og den udvidede kundebase giver gode muligheder for forstærket organisk vækst i en periode, hvor den generelle låneefterspørgsel fortsat er vigende. Markedsvilkårene for bankdrift i Danmark har været under pres siden finanskrisens start, og fem sammenhængende år fra 2009 til 2013 med faldende efterspørgsel efter bankydelser understreger behovet for større aktivitet og volumen. Sammenlægningen giver samtidig mulighed for omkostnings-effektivisering i såvel BRFkredit som Jyske Bank. Den samlede portefølje og risiko vil være veldiversificeret og giver mulighed for en større stabilitet i den fremtidige indtjening. Kapitalforholdene er solide, og koncernen forventes at kunne bevare sine ratings," står der i fondsbørsmeddelelsen.

"Koncernens mål er en forrentning af egenkapitalen før skat på 10-15% p.a. Når sammenlægningen er fuldt implementeret, forventes den at skabe mindst 600 mio. kr. i årlige synergier fordelt med ca. 300 mio. kr. på omkostninger og ca. 300 mio. kr. på indtjening, men hvor fordelingen mellem de to synergier kan afhænge af markedsforholdene. Integrationsomkostninger relateret til it, forretningsprocesser, medarbejdere, ejendomme, ekstern bistand mv. forventes at andrage 300-400 mio. kr.," stå der i meddelelsen.

Jyske Bank-opkøb medfører stor ledelsesrokade