Spar Nord læner sig op af en nedgradering fra Moody’s, som i en meddelelse hejser et mindre advarselsflag om, at en downgrade kan være på trapperne. Det er fusionen med Sparbank, der er den udløsende årsag til, at Moody's nu vil kigge på banken igen.

Spar Nord har dog opsagt samarbejdet med Moody's tilbage i maj, og selv om det aldrig er rart at komme på review for downgrade, vil banken muligvis tage det roligere denne gang.

Moody’s vil dog først se på helårstallene fra 2012 fra den nyfusionerede enhed, før man beslutter sig for, om en downgrade skal realiseres.

Moody’s skriver i meddelelsen, at de mulige downgrades drejer sig om følgende af bankens ratings:

”Baa3 long-term and Prime-3 short-term deposit ratings, the D+ standalone Bank Financial Strength Rating (BFSR), which maps to a baa3 baseline credit assessment, as well as the bank's (P)Ba2 junior subordinated programme rating and the Ba3(hyb) preferred stock ratings. The Aaa rating, with stable outlook, on the bank's government-guaranteed debt is unaffected,” skriver Moody’s.

Faldende kernekapitalprocent

Moody's er ikke imponeret over kreditkvaliteten i Sparbanks lånebog, som bureauet dog ikke rater. Moody's skriver, at Sparbank ved udgangen af december havde problemer med 22,5 pct. af lånene, mens Spar Nord kun havde det med 6,2 pct. Samtidig vil Spar Nords eksponering mod erhvervsejendomme stige fra 4,4 mia. kr. til 6,5 mia. kr. Næsten 25 pct. af nedskrivningerne i Sparbank kan henføres til erhvervsejendomme, skriver Moody's.

På den baggrund mener Moody's, at Spar Nord skal kigges igennem igennem. Bureauet er heller ikke begejstrede for, at fusionen vil betyde, at Spar Nords kernekapitalprocent vil falde fra 13,2 pct. til 11,4 pct.

Moody’s ser dog også flere positive aspekter ved fusionen, bl.a. mulige synergier og styrket vækst. Moody's anerkender også Spar Nords seneste regnskab med fremgang.

Spar Nord skrotter Moody's 

"Vi fatter ikke en bjælde af hvad Moody's har gang i"

150 år gammelt argument undrer i Spar Nord