Totalbankens årsrapport for 2011 er netop landet. Banken har en solvensmæssig overdækning på 1 procentpoint - hvilket svarer til 25 mio. kr.

Årsrapporten gemmer også på den længe ventede kapitalplan, der skal sikre bankens fremtid.

"Handlingsplanen tilsigter på kort sigt (første halvår 2012) at øge solvensprocenten ved at reducere fradrag i basiskapitalen og opnå yderligere sikkerheder på engagementerne. På længere sigt skal solvensprocenten øges ved at realisere overskud, der konsolideres i egenkapitalen, samt ved kapitaludvidelse eller tilførsel af hybrid kernekapital," skriver banken.

Det er årsrapportens note 23, som sammenfatter bankens risikoforhold på især kredit. Det er denne note, som gav revisorerne anledning til forbehold i årsregnskabet, der landede tidligere på måneden, og som gav banken en plads på fondsbørsens observationsliste.

Totalbank-revisor: Usikkerhed om fremtidig drift 

Vil have større sikkerheder

Bestyrelsen har sat den kortsigtede plan i gang, og man er netop nu i gang med frasalg af finansielle aktier. Hvis salget går som ventet, vil det det mindske fradraget i basiskapital med 6,2 mio. kr., hvilket vil hæve solvensen med 0,3 procentpoint, skriver banken.

Banken arbejder desuden med et få større sikkerhed for sine udlån. Især på et enkelt engagement, som ikke er nærmere beskrevet, skal sikkerheden øges på ikke nærmere defineret måde.

Hvis elementerne lykkes, vil det hæve solvensen med 1,1 procentpoint i første halvår af 2012.

Gyldent ur tikker i Totalbanken 

Satser på kapitaludvidelse - næste år

På den lange bane forventer banken, at indtjeningen skal styrke solvensen ved at overføre overskuddet til egenkapitalen. Den børsnoterede bank satser desuden på længere sigt på en kapitaludvidelse eller at få tilført hybrid kernekapital. Det er dog bankens forventning, at det tidligst vil kunne ske i 2013.

Banken har i skrivende stund hybrid kapital for 92 mio. kr., som skal indfries 30. juni 2014, hvis det skal ske til kurs 100. Banken forventer, at kapitaludvidelsen eller den eventuelt kommende hybride kapital skal bruges til at indfri det eksisterende lån ved første call.

Banken har ud over den hybride kapital også ansvarlige lån for 76 mio. kr. fordelt over tre lån. Banken havde både i 2010 og 2011 mulighed for at førtidsindfrie lån for hhv. 26 og 25 mio. kr., hvilket banken ikke benyttede sig af grundet den lave overdækning, skriver den.

Tilsyn kræver konstante redegørelser fra bank 

Mister 19 af 25 mio. kr. i år

De ansvarlige lån nærmer sig udløb, og derfor vil de langsomt tælle mindre med i solvensen. Fra i år og frem til 2015 vil lånene tælle 19 mio. kr. mindre med i solvensen hvert år. Det vil sige, at banken alene i år mister 19 mio. kr. i solvensoverdækningen, som består af beskedne 25 mio. kr.

Banken venter, at 2012 vil give en bundlinje på 18-20 mio. kr. før skat. Det er altså den basisindtjening, der på sigt skal hive banken ud af kapitalklemmen og op i sikkerhed.

"Den forventede indtjening i de kommende år antages at kunne modsvare reduktionen i indregningen af ansvarlig kapital i basiskapitalen, hvorfor bestyrelsen forventer en uændret solvensoverdækning på ca. 2 procentpoint svarende til ca. 50 mio.kr. frem til udgangen af 2015, hvor den ansvarlige lånekapital er fuldt indfriet," skriver banken.

Banken erkender, at basiskapitalen vil være begrænset i de kommende år, hvorfor man satser på en kapitaludvidelse.

Totalbanken-formand: Vi må placere ansvaret senere 

Arbejder med solvensbehovet

Udsigten til ny kapital og dermed en øget solvens er altså lang for banken. Dermed vil den i stedet arbejde med solvensbehovet, skriver den. Det skal som tidligere nævnt ske ved at sænke risiko med kreditter.

"Banken arbejder aktivt på at reducere kreditrisikoen gennem nedbringelse af engagementer og/eller etablering af yderligere sikkerheder. Bestyrelsen forventer at der snarest etableres sikkerhed på et enkelt engagement for yderligere 20 mio.kr., hvilket vil reducere solvensbehovet tilsvarende. Der er indgået hensigtserklæring herom, og aftalen forventes endeligt indgået i første kvartal 2012. Solvensbehovet vil derefter blive reduceret med 0,8 procentpoint," skriver banken.

Derudover forventer banken at nedbringe specifikke større erhvervsudlån. Det skal samlet øge solvensoverdækningen til to pct. - 50 mio. kr. - inden udgangen af juni.

Totalbanken-formand: Fusion indenfor 12-24 måneder 

Yderste konsekvens

Banken erkender, at solvensoverdækningen er begrænset. Den skriver i kapitalplanens sammenfatning, at planen afhænger af en række forhold, hvoraf banken ikke selv er herre over dem alle.

Fald på ejendomsmarkedet, landbrugsværdier eller værdipapirer kan betyde, at kapitalplanen falder til jorden, skriver banken.

"Dette vil i så fald få indflydelse på bankens mulighed for at gennemføre handlingsplanens elementer, hvilket kan medføre at banken ikke lever op til de fastlagte solvensbehov. Tilsvarende vil handlingsplanens gennemførelse være usikker, hvis banken ikke får yderligere sikkerheder i primært de større erhvervsengagementer, eller hvis sikkerhedernes værdi efterfølgende forringes. Disse usikkerheder kan have væsentlig indflydelse på bankens virksomhed, driftsresultat og finansielle stilling," skriver banken.

Det kan føre den til ultimative konsekvens:

"... i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende risiko for en negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift," skriver banken.

Fortsat kreditricisi

Totalbankens plan afhænger altså især af større sikkerhed i eksisterende udlån. Det er dog også forbundet med en vis risiko, skriver banken.

"Værdien af bankens sikkerheder er forbundet med en betydelig risiko, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et behov for en revurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for engagementer, hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en risiko på bankens udlån og garantier til bl.a. ejendomssegmentet og landbrugssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig," fremgår det af årsrapporten.

Opdateret