En del af Watch Medier

FinansWatchtirsdag7. februar 2023

  • Søg
  • Log ind
  • Bank
  • Forsikring
  • Pension
  • Realkredit
  • Søg
  • Log ind
  • Seneste
  • Søg
  • Log ind
  • Bank
  • Forsikring
  • Pension
  • Realkredit
  • Fintech
  • Regulering
  • Karriere
  • Kapitalforvaltning
  • Klummer
  • Redaktøren anbefaler
  • FW Insight
24.03.2015kl. 12.00

Kunder misser gevinst efter juridisk finte af Nykredit

Låntagere i Nykredit og Totalkredit med lån for 300 mia. kr. kunne se frem til at tjene penge på den negative rente. Men Nykredit har lige som Realkredit Danmark laver en juridisk fortolkning, der betyder, at kunderne ingenting får, mens investorerne slipper for at betale. Det selv om både Nykredit og Realkredit Danmark først i 2013 tog skriftligt forbehold for at låntagerne ikke kunne forvente at få negative renter.
Nykredit
Nykredit
af DAVID BENTOW

Nykredit markedsfører sig i øjeblikket massivt som danskernes ”Boligbank”. ”Investorbank” er måske mere rammende.

I hvert fald har Nykredits advokater besluttet sig for, at låntagere med variable realkreditlån ikke vil kunne få negative renter. Det på trods af, at Nykredit først i 2013 tog forbehold for, at kuponrenten på variabelt forrentede lån kunne stoppes ved nul pct.

Realkredittens anstrengelser for at forklare prisstigninger: 20 ord

Fortolkningen påvirker låntagere med lån for ca. 300 mia. kr. alene i Nykredit og Totalkredit, hvoraf langt hovedparten ikke har et rentegulv skrevet ind i deres låneaftaler.

Klar fordel for obligationsejerne

Den direkte konsekvens er ikke kun, at låntagerne kan gå glip af en negativ rente, der typisk vil kunne bruges til i praksis at få elimineret hele eller dele af bidragssatserne. En anden konsekvens er, at det giver en klar fordel for obligationsejerne. For kursen på en obligation med en kuponrente på nul pct. vil alt andet lige være højere, hvis markedsrenten er negativ.

Nykredit må igen til lommerne på swap-aftaler

I praksis er der derfor med det fortolkede rentegulv tale om, at der overføres penge fra låntagerne til investorerne på baggrund af et rentegulv, som kun få kunder rent faktisk har fået skrevet ind i deres låneaftale.

Nykredit vil helst tilgodese låntagere

"Vi ville foretrække, at negative renter kan tilfalde låntager. Men spørgsmålet er ikke eksplicit reguleret i låneaftalen, og derfor må vi foretage en samlet juridisk vurdering. I en samlet vurdering indgår der altid argumenter for og imod, og i dette tilfælde vurderer vi altså, at argumenterne for et rentegulv vægter mest. Vi vurderer bl.a., at med mindre andet eksplicit fremgår, så forudsættes det, at en rente er noget, som låntager betaler til långiver. Og det er også flere steder afspejlet i låneaftalernes formuleringer. Fremover ser vi dog gerne, at det forholder sig anderledes, således at negative renter tilfalder låntager," siger advokat Søren Hoffmann Christiansen, der er afdelingsdirektør for realkreditjura i Nykredit.

Med andre ord har Nykredit fortolket sig frem til noget, der ikke klart fremgår af de låneaftaler, der er underskrevet af låntagerne før 2013.

Enig med RD, uenig med Nordea Kredit

Hos Realkredit Danmark oplyser vicedirektør Klaus Kristiansen, at man også fortolker som Nykredit. Altså, at låntagere med variable lån ikke kan få en negativ rente. Det fremgår dog først af Realkredit Danmarks låneaftaler fra august 2013.

I modsætning til Nykredit og Realkredit Danmark oplyser Nordea, at kunder med variable realkreditlån som udgangspunkt vil modtage negativ rente, hvis den situation skulle opstå.

Nykredits vurdering er speciel, fordi man fortolker på en allerede indgået aftale. Der er ellers en lang række regler, som beskytter især forbrugere mod at en indgået aftale efterfølgende fortolkes på en måde, som klart er til kundernes ugunst.

Nykredit forklarer skriftligt, at ”Vi mener, at aftalerne bygger på en forudsætning om, at låntager betaler rente til Nykredit/Totalkredit, ikke omvendt. Det afspejles også flere steder i låneaftalerne. Der er således ikke tale om en ændring eller forringelse af lånevilkårene,” skriver Nykredit.

Kritik fra forbrugerrådet

Men Nykredit erkender dog, at der er tale om en fortolkning af omfattende og komplicerede låneaftaler. Det kritiseres af Forbrugerrådet Tænk.

"Generelt er det svært forståelige aftaler, der findes på det finansielle område. Og som jeg får det præsenteret, så ser det ud som om reglerne oven i købet kan bøjes, hvilket gør det endnu sværere som forbruger at se, hvad man har købt," siger seniorøkonom Morten Bruun Petersen fra Forbrugerrådet Tænk.

Samtidig med at Nykredit fredag eftermiddag udsendte en fondbørsmeddelelse om, at der var et nul pct. rentegulv på de variabelt forrentede obligationer, så understregede Nykredit samtidig, at der var åbnet for udstedelse af rentetilpasningslån med negativ rente.

Dyrt at skifte til alternativer

Forskellen på et rentetilpasningslån og et variabelt lån er, at rentetilpasningslån er korte fastforrentede obligationer, hvor renten skifter ved en refinansiering. Og at de nu også typisk er markant dyrere for låntagerne i bidragssatser.

Variabelt forrentede lån har typisk en rente der fastsættes flere gange årligt, som er baseret på referencerenter som CIBOR, CITA eller EURIBOR, plus et fastlagt tillæg.

Rent teknisk er en negativ rente lettere at håndtere på et rentetilpasningslån, da man bare udbetaler en lavere hovedstol til investoren ved refinansieringen, mens der på en variabel obligation optræder et decideret negativt cash-flow fra låntager.

"Kontrakterne er langvarige og komplicerede nok i forvejen, men hvis de også kan bøjes til ulempe for kunden, så er det ret problematisk. også fordi det er dyrt at skifte for kunden til et andet produkt eller realkreditinstitut," siger Forbrugerrådets Morten Bruun Petersen.

I den kommende tid bliver kuponrenten på mange variable realkreditlån justeret. Som det ser ud i øjeblikket, så bliver CIBOR 6-måneders referencerenten akkurat positiv, mens den sjældent brugte 3-måneders referencerente er negativ med ca. 0,15 pct. Til begge skal typisk lægges et tillæg.

Men så sent som 12. februar var 6-måneders CIBOR-renten på minus 0,3667 pct., hvilket ville have givet en samlet negativ kuponrente, hvis ikke det var fordi i hvert fald Nykredit og Realkredit Danmark havde fortolket sig frem til, at låntagerne ikke kan få en negativ rente. CITA 6-måneders renten var i går negativ med 0,3992 pct.

Relaterede artikler:

  • Medie: Nykredit vil have større kapitalbuffer

  • Nykredit bliver slæbt i retten af vrede andelshavere

    For abonnenter

  • Anders Jensen

    Nykredit mener, at swapklemme skal ses i historisk perspektiv

    For abonnenter

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Vær på forkant med udviklingen. Få den nyeste viden fra branchen med vores nyhedsbrev.

!
Nyhedsbrevsvilkår

Forsiden lige nu

Lars Christensen er adm. direktør og partner hos mægleren WTW, der tidligere hed Willis Towers Watson. | Photo: Pr
Finansnyt

Mægler ser højere priser på pensionsbranchens smertensbarn og mere komplekse tilbud efter indgreb

ET ÅR MED SUL-BEKENDTGØRELSE: Det er blevet mere uoverskueligt at finde frem til det bedste pensionstilbud efter indgreb mod lave priser på syge- og ulykkesforsikringer, lyder det fra mægler.
  • Danicas smertensbarn viser tegn på forbedring - men hårdt investeringsår slår igen
  • Ny topchef sætter fire overskrifter på PFA's kurs

For abonnenter

Anne Buchardt stopper som landechef for Nordnet i Danmark senere på ugen og afløses af Brian Buus Madsen, der bliver fungerende landechef. | Foto: Brian Karmark
Finansnyt

Intern kandidat tager over som fungerende landechef for Nordnet

For abonnenter

Foto: Gregers Tycho/ERH
Nykredit/Totalkredit

Nykredit har sammen med staten millioner til gode i konkursboer i slagterikoncern

For abonnenter

Sinan Gabel og Christian Lysholm står i spidsen for Qvonto, som nu vil indtage det danske marked.
Finansnyt

Fintech går ind i Danmark: Vil lette besværligt papirarbejde for bankerne

For abonnenter

Alexandra Bastkær Winther er adm. direktør for Alka måneden ud - så skifter hun til en stilling i Trygs koncerndirektion. | Foto: Pr / Tryg
FinansWatch

Alka går i luften med nyt kernesystem og indboprodukt

For abonnenter

Saxo Bank vil hæve indlånsrenterne hurtigere end hidtil. | Foto: Pr/saxo Bank
Saxo Bank

Saxo Bank vil hæve indlånsrenter samtidig med Nationalbanken for nogle kunder

For abonnenter

Læs også

Cheføkonom i Realkredit Danmark, Christian Hilligsøe Heining, vurderer, at efterspørgslen efter de mest risikable lån er toppet. | Foto: Pr/danske Bank
FinansWatch

Cheføkonom: Efterspørgslen efter de mest risikable lån har toppet

Appetitten på de mest risikable lån har nået sin top, spår cheføkonom i Realkredit Danmark. 

For abonnenter

Danske boligejere skal vænne sig til at betale mere for deres variabelt forrentede boliglån. | Foto: Jens Dresling
Realkredit

Boligejere med flekslån står overfor et rentehop

Sæsonens auktioner over realkreditobligationer er skudt igang. Boligejere står overfor en stigning på 2000 kr. i månedlige ydelse.

For abonnenter

En stor renteforhøjelse i ECB i dag kan sende kurserne på realkreditlån ned, skriver Totalkredit i kommentar. | Foto: Thomas Borberg
FinansWatch

Totalkredit: Amerikansk renteløft var godt nyt for danske boligejere

Det kan dog være en stakket frist for boligejerne, når Den Europæiske Centralbank torsdag holder rentemøde. 

For abonnenter

Seneste nyt

  • Intern kandidat tager over som fungerende landechef for Nordnet – 08.37
  • Mægler ser højere priser på pensionsbranchens smertensbarn og mere komplekse tilbud efter indgreb – 08.00
  • Saxo Bank vil hæve indlånsrenter samtidig med Nationalbanken for nogle kunder – 07.49
  • Nykredit har sammen med staten millioner til gode i konkursboer i slagterikoncern – 07.39
  • BNP Paribas skuffer med bundlinjen – 07.33
  • Pensionsselskaber er åbne for større investeringer i atomkraft – 07.10
  • Amerikansk centralbankchef ser højere rentetop efter jobtal – 06.49
  • Totalbanken indfrier hybrid kernekapital på 15 millioner – 06.40
  • Lunar løfter indlånsrenten med 25 basispoint – 6. feb.
  • Boligejere med flekslån står overfor et rentehop – 6. feb.
  • Pensions-tumult koster staten milliarder i skatteindtægter – 6. feb.
  • Fintech går ind i Danmark: Vil lette besværligt papirarbejde for bankerne – 6. feb.
  • Sparekasse får aktivitetscenter opkaldt efter sig – 6. feb.
  • Alka går i luften med nyt kernesystem og indboprodukt – 6. feb.
  • Public.com-stiftere smider penge efter ung fintech – 6. feb.
Flere nyheder

Job

  • Kundemedarbejder til online-afdeling i Sparekassen Thy

  • Mulighed for en alsidig HR-partner-rolle

  • Afdelingsdirektør til Sparekassen Thy Herning

  • Compliance analyst

  • Kreditbanken i Aabenraa søger administrativ medarbejder til fonds, valuta og hvidvask

  • Specialist, Trustee&Depositary

  • Dedikeret Senior Kreditrådgiver – værdiskabende finansielle løsninger til små og mellemstore virksomheder

  • Er du vores nye kreditchef i Nørre Nebel?

  • Intern Revisor til Arbejdernes Landsbank

  • Kunderådgiver – Lokal Erhverv til Sydbank Bornholm

  • Erhvervsrådgiver til Spar Nord Lillebælt – ny erhvervsafdeling

  • Privatrådgiver til Spar Nord Randers – På toppen af Østervold

  • Kunderådgiver til Rødovre / Hvidovre

  • Erhvervsrådgiver

  • Privatrådgiver til byens bedste finansielle arbejdsplads - Nørresundby

  • Sekretær for forretningsledelsen i Forca

  • Vil du være regnskabsanalytiker i vores nye analyse-team?

  • Static Data-ekspert til videreudvikling af fagligt område

  • Senior Analyst, Trustee & Depositary

  • Risk Manager i Sydbank Operations

Se flere jobs

Watch Job

  • Regnskabs-/økonomichef

  • Centerdirektør til Sønderborg

  • Forvaltningsservicechef i Vestforbrænding

  • Director - Analytical Development, CMC small molecules

  • Erfaren fuldmægtig eller advokat med interesse for danske og internationale virksomheder

Se flere jobs

Job

  • Kundemedarbejder til online-afdeling i Sparekassen Thy

  • Mulighed for en alsidig HR-partner-rolle

  • Afdelingsdirektør til Sparekassen Thy Herning

  • Compliance analyst

  • Kreditbanken i Aabenraa søger administrativ medarbejder til fonds, valuta og hvidvask

  • Specialist, Trustee&Depositary

  • Dedikeret Senior Kreditrådgiver – værdiskabende finansielle løsninger til små og mellemstore virksomheder

  • Er du vores nye kreditchef i Nørre Nebel?

  • Intern Revisor til Arbejdernes Landsbank

  • Kunderådgiver – Lokal Erhverv til Sydbank Bornholm

  • Erhvervsrådgiver til Spar Nord Lillebælt – ny erhvervsafdeling

  • Privatrådgiver til Spar Nord Randers – På toppen af Østervold

  • Kunderådgiver til Rødovre / Hvidovre

  • Erhvervsrådgiver

  • Privatrådgiver til byens bedste finansielle arbejdsplads - Nørresundby

  • Sekretær for forretningsledelsen i Forca

  • Vil du være regnskabsanalytiker i vores nye analyse-team?

  • Static Data-ekspert til videreudvikling af fagligt område

  • Senior Analyst, Trustee & Depositary

  • Risk Manager i Sydbank Operations

Se flere jobs

Kolofon

FinansWatch
Søg

Sektioner

  • Bank
  • Forsikring
  • Pension
  • Realkredit
  • Fintech
  • Regulering
  • Karriere
  • Kapitalforvaltning
  • Klummer
  • Redaktøren anbefaler
  • FW Insight
  • Sitemap
  • RSS feeds

Redaktør

Mette Mandrup

mm@finanswatch.dk

Tlf.: +45 3330 8383

  • Om FinansWatch

Ansv. chefredaktør

Anders Heering

Udgiver

JP/Politikens Hus A/S

Annonceafdeling

annoncering@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7449

Annoncering

Jobannoncering

job@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7449

Job

Abonnement

Prøv FinansWatch gratis eller få tilbud på et abonnement, der passer til lige netop dig eller din virksomhed.

finanswatch@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7449

Læs mere om abonnement her

Adresse

FinansWatch

Rådhuspladsen 37

1785 København V

Tlf.: +45 3330 8383

Retningslinjer

  • Persondatapolitik

Copyright © FinansWatch — Alt materiale på denne side er omfattet af gældende lov om ophavsret

Microsoft er i gang med at udfase Internet Explorer – det er vi derfor også.
Vi anbefaler en af følgende browsere for en bedre oplevelse. Klik på et af ikonerne for at downloade en ny browser.

Med venlig hilsen,
FinansWatch

Google ChromeMozilla FirefoxMicrosoft Edge