FinansWatch

Jyske: Gennemsyn i Danske Bank har medført gode ændringer

Danske Bank har været i gang med at justere på sin forretning, og det gør aktien til et godt køb, mener Jyske Banks analytiker på banksektoren.

Det er effekterne af Danske Banks business review, eller gennemgang af forretningen, som har vist gode takter og kørt selskabets aktie i position til at være Jyske Banks favoritaktie inden for banksektoren næste år.

Det fortæller senioraktieanalytiker Thomas Eskildsen fra Jyske Bank til Ritzau Finans, som gentager anbefalingen "stærkt køb" af konkurrentens aktie.

"Der er mange ting, som gør, at Danske Bank i dag er en væsentlig stærkere bank, og den har stadig optimeringer foran sig, som den ikke har høstet frugten af endnu," fortæller Thomas Eskildsen.

Danske Bank har i indeværende år været i gang med et gennemsyn af forretningen, hvilket forventes færdiggjort i 2016. Men allerede nu har gennemsynet ledt til et skærpet fokus på enkelte forretningsområder og fravalg af andre, og det har alt i alt styrket banken, vurderer Thomas Eskildsen.

"Business reviewet har ført til en række ændringer og tilpasninger i forretningen med et styrket fokus på, at man vil være en nordisk universalbank. Og det, vi blandt andet har set dem gøre, er at justere deres Corporate & Institutions-forretning, så man i dag har en mere kapital-let forretning," forklarer han.

Senioraktieanalytikeren mener, at der er flere ting, som peger i Danske Banks retning. Han fremhæver, at banken i årets andet og tredje kvartal havde tilbageførsler frem for nedskrivninger, og at forventningerne om fortsatte prisstigninger på danske boliger også taler i bankens favør.

Endelig venter Jyske Bank også, at Nationalbanken i 2016 vil hæve indlånsrenten med 10 basispoint, hvilket kan få betydning for banken, som har været ramt af det lave renteniveau.

"Derudover har vi set Danske Bank blæse til kamp på det norske og svenske marked. På det norske marked har man fået del i Akademikernes Organisation. Der har de fået over 15 mia. kr. ind i nye udlån i løbet af 2015, og i Sverige er der organisationen Saco, som minder om det. Der er 56.000 medlemmer, og der regner vi også med, at banken kan få fat i nye kunder," lyder hans vurdering.

Desuden er Danske Bank i gang med at tilpasse selskabets ejendomsportefølje, så den bliver mere fleksibel og lettere kan tilpasses organisationen, og så har banken solgt fra i Litauen og Letland og valgt at udskille Irland, som en selvstændig forretningsenhed, påpeger Thomas Eskildsen. Han venter også, at banken til næste år kan hente besparelser på fundingsiden.

"I 2016 udløber funding for 60 mia. kr., og givet at vi i dag har et langt lavere renteniveau, end da fundingen blev optaget, tror jeg også, at der er en besparelseseffekt. Der vurderer jeg, at der af de 60 mia. kr. kan være en fuldårseffekt ved det renteniveau, vi har i dag, på omkring 300-400 mio. kr., og det er noget, som vil forplante sig i nettorenteindtægterne," siger Thomas Eskildsen.

 

 

/ritzau/FINANS

 

Forsiden lige nu

Analysehus ser stor spredning i pensionskassers afkast i år

Ifølge analysehuset Morningstar har der blandt pensionskasser været stor spredning mellem top og bund målt på afkast i år, skriver Berlingske Business. Mens SEB og AP Pension ligger godt, har Skandia været udfordret af svingende dollarkurs.

Seneste Jyske Bank

Relaterede

FinansWatch trial banner 14 dage.jpg

Seneste nyt

Finansjob

Se flere

Se flere