Regnskab: Store nedskrivninger bag skuffende Danske Bank-tal
Et nettoresultat på 1,7 mia. kr. er mere end 200 mio. kr. lavere end analytikernes gennemsnitlige forventninger. Specielt bundlinjen for årets fjerde kvartal skuffer voldsomt efter store nedskrivinger. Banken varsler medarbejderreduktion. (Opdateret.)
Foto: Jonas Pryner Andersen
Danske Banks årsrapport skæmmes af et svært 4. kvartal, hvor nedskrivningerne er markant større i fjerde kvartal sidste år end forventet af markedet.
Nedskrivningerne i 4. kvartal på små 4,8 mia. kr. er mere end 1 mia. kr. mere end forventet af analytikerne.
De store nedskrivninger betyder, at Peter Straarup i sit sidste kvartal som ordførende i banken må nøjes med et overskud på 200 mio. kr., hvor analytikerne havde ventet mere end det dobbelte. Fjerde kvartal holdes endda oppe end langt flere handelsindtægter end ventet af markedet.
Forventer usikkert 2012
"Sidste halvdel af året har været præget af betydelig finansiel uro og økonomisk tilbageslag. Det har påvirket resultatet, der er lavere, end vi
forventede ved årets begyndelse," skriver afgående ordførende direktør Peter Straarup i forbindelse med regnskabet.
Forventningerne til 2012 lyder på et mindre overskud - men er præget af usikkerhed:
"Resultatet for 2012 forventes at blive på et fortsat lavt niveau, idet resultatforventningen grundet det økonomiske klima dog er behæftet med betydelig usikkerhed," skriver banken.
Hjulpet af amerikanere
Den samlede bundlinje for 2011 blev på 1,7 mia. kr., hvor analytikerne havde forventet at se Danske Bank lande et nettoresultat i underkanten af de 2 mia. kr.
Det svarer til en egenkapitalforrentning på 1,7 pct.
Stort set samtlige indtjeningsposter faldt markant tilbage i forhold til 2010, mens omkostningerne kun med 23 mio. kr. til 25,99 mia. kr. på koncernniveau, hvilket dog er markant bedre end de 28,9 mia. man ramte i 2009.
Som FinansWatch skrev ved tredje kvartal er Danske Banks bundlinje hjulpet godt på vej af engangsindtægter fra bankens krav mod faldne Lehman Brothers, og fra lukningen af en forsikringsaftale med amerikanske AIG.
Nødvendigt at fyre
Samtidig forventer banken nu, at det bliver nødvendigt at fyre over de næste tre år. 2000 medarbejdere skal væk.
Alt i mens vokser bankens nedskrivninger i den irske del af koncernen igen, og med alarmerende hast igennem fjerde kvartal.
Banken meddeler samtidig, at den i strid med analytikernes forventninger vælger ikke at udbetale udbytte. Og så får de hårde slag gennem andet halvår banken til at skrive, at det bliver nødvendigt at hæve priserne igen:
"Koncernen har allerede annonceret og gennemført en række prisforhøjelser og planlægger yderligere prisregulerende tiltag," skriver banken.
Solid overdækning
Banken har trods de hårde tider dog stadig en solid buffer at spise af, hvis usikkerheden skulle vende sig til tab i 2011. Efter forårets aktieudstedelse har banken således en solvensprocenten på 17,9 pct., hvoraf 16 pct. er kernekapital, mod tilsvarende 17,7 og 14,8 ved indgangen af året.
Bankens lån hos staten udgør dog 2,9 af solvens- og kernekapitalprocenten. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 10 pct.
Koncernens indlån faldt en anelse fra 800,6 mio. kr. til 795,3 mio. kr., mens udlånet steg fra 1,679 mia. kr. til 1,698 mia. kr.
Udvikling i nøgletal 07-11 fra bankens årsrapporter
Fra resultatopgørelsen:
| (mia. kr.) | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
| Netto renteindtægter | 23,5 | 23,8 | 27,5 | 27,0 | 24,4 |
| Netto gebyrindtægter | 8,3 | 8,5 | 7,7 | 8,1 | 9,2 |
| Kursreguleringer | 1,1 | 5,3 | -3,8 | 2,7 | |
| Nedskrivninger | 13,2 | 13,8 | 25,7 | 12,1 | 0,7 |
| Resultat før skat | 4,2 | 6,5 | 4,8 | 2,2 | 19,3 |
| Nettoresultat | 1,7 | 3,7 | 1,7 | 1,0 | 14,9 |
Fra balancen:
| (mia. kr.) | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
| Indlån | 795 | 801 | 804 | 800 | 798 |
| Udlån | 1.698 | 1.680 | 1.670 | 1.785 | 1.701 |
| Egenkapital | 126 | 105 | 101 | 98 | 104 |
Øvrige:
| Udlånsvækst i pct. | 20,0 | 4,0 |
| Indlånsvækst i pct | -0,7 | -0,4 |
| Faktisk solvens i pct. | 17,9 | 17,7 |
| Egenkapitalforrentning i pct. efter skat | 1,1 | 4,1 |
| Årets nedskrivninger i pct. | 0,7 | 0,6 |
| Indtjening pr. omkostningskrone | 1,1 | 1,18 |
Djurslands Banks krigskasse klar til påfyldning
Pengeinstitutter: Ole Bak og Djurslands Bank er klar på at vokse via opkøb, hvis noget byder sig til. Og investorerne står klar med frisk kapital. Læs artikelStore jyske banker taber terræn
Pengeinstitutter: Jyske Bank, Sydbank og Spar Nord er blevet mindre under krisen, men de tre banker er alle sultne efter opkøb. Læs artikel
Landbobankens udlånsplan fejler
Internationalt: Spanien vil mindske investorernes frygt
Finansnyt: Den spanske regering forsikrer om, at indlånskunderne ikke vil skabe panik om Bankia, og JP Morgan har risikable aktiver for 100 mia. dollar i den afdeling, der lige har tabt 2 mia. dollar. Her er det internationale overblik. Læs artikelAvis: Mærsk revser pensionsbranchen
Forsikring og pension: Lanets største virksomhed er træt af pensionsselskabernes fifleri med afkasttal, der reelt gør sammenligninger umulige. Derfor har Mærsk lavet sit egen sammenligningsværktøj, skriver Børsen Læs artikel
Søg i alle FinansWatch artikler
FinansWatch - Store Regnegade 12, 2. tv., 1100 København K - Tlf: +45 33 30 83 83 - E-mail: finanswatch@finanswatch.dk - Copyright © JP/Politikens Hus 2010